据《潇湘晨报》4月8日报道 从１．８％涨到了２．３５％，再攀至２．７％～２．８％，近一个多月来，星城银行外汇理财产品相互攀比年收益率，暗地掀起了外汇理财大战。“保本保收益，最短两年可获１０％的总收益！”昨日，交通银行长沙分行对外宣称，将推出“得利宝”第二期外汇理财产品，其高收益率更是让手里有外汇存款的市民咋舌不已！

    对此，有银行人士惊呼，收益率逐步走高、品种日益增多的外汇理财产品正开始撬动庞大的居民外汇储蓄资金，并有望重演去年“集合委托贷款”的购买热潮。

    理财收益率猛增

    “与此前开办的‘收益递增型’外汇理财产品相比，该期理财产品的最大特点是本金无风险，并保证最短两年，最长５年的总收益率达到１０％。”据交通银行长沙分行有关人士称，该产品的期限将完全由市场情况决定。

    “该产品可第一年无条件获得６％的收益。余下的４％从第二年起计算，在每半年的计算日，银行为客户计算一次年投资收益。在某个计算日，若客户收益大于或等于交易本金的１０％，该产品终止，客户可提前取回本金及收益。”该人士举例称，以１０万美元为例，客户将１０万美元存两年定期存款，则税后收益为１０００００×０．６８７５％×２×（１～２０％）＝１１００美元；但该产品第一年结束即可“稳赚”６０００美元。若第二年美元ＬＩＢＯＲ为２％，则可获１０００００×１０％＝１００００美元，客户可在两年收回１０％的投资收益，且年平均收益高达５％。但若第二年美元ＬＩＢＯＲ大于２％时，则持有期将继续，但是无论该产品提前终止还是持有到期，客户在五年内终将获得１０％的投资收益。

    收益期与利率挂钩

    从目前银行已推出的个人外汇结构存款理财产品看，大多都是通过利率衍生的金融产品，而该产品实际是以最长５年内１０％收益为‘代价’去博取最短２年内获得１０％的收益。光大银行长沙分行有关人士称，在目前外汇理财产品的收益率选择上，银行设计了两种类型：一种是收益固定型，即承诺一定比率的回报，每隔一段时间，银行有权决定是否继续做该笔交易，该类产品实质上是期限由银行确定的定期存款。一般来说，当市场利率下降，银行可以用更低的利率吸收存款时，银行会行使终止权；而当市场利率上升，银行就不会行使这一权利。

    而另一种就是这种所谓的收益递进型。与前者类似，银行有权决定是否取消该笔交易。在整个投资期内，采取投资收益分段计息、分次支付的方式。比如承诺第一个有６％的回报，以后则按特定算法逐年变化，直到总收益达到１０％终止合同，投资者要拿到１０％收益，存期就可能为１年、２年……甚至５年，其平均年收益率也只有２％。

    两年收益一成尚难确定

    ＬＩＢＯＲ称为伦敦同业拆放利率，是国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率。而美元ＬＩＢＯＲ主要受美国经济增长情况、美联储利率、美元资金需求等因素影响。光大银行长沙分行有关人士称，“２００２年美元ＬＩＢＯＲ最高为２．４％，但“９·１１”事件后最低降到０．９％。目前一年美元ＬＩＢＯＲ为１．３％左右，如果不出现突发性利空事件，两年内美元ＬＩＢＯＲ有可能升至２％。”

    银行理财专家指出，国内一年美元定期存款利率和１年ＬＩＢＯＲ的利差一般约为０．７％左右。而１年美元ＬＩＢＯＲ要升至３％还需时日。目前国内１年期定期存款利率仅为０．５６２５％，若要上升至２％也需要相当长的时间。在目前低利率的市场行情下，购买与利率挂钩的外汇理财产品的确是较好的选择。